בנקים   בתי השקעות   קרנות פנסיה   חברות בטוח   יועצים   סוכני ביטוח   הדרכות פנסיוניות ופיננסיות   שימושון - Uzit   מילון   צור קשר
  אודות החברה   ניהול החיסכון הפנסיוני   תשואות   דירוג מניות   בורסה ושוק ההון   מצגת   בלוג אישי   profitrider   נדלן וצרכנות

ווארן באפט קונה גולדמן זקס
האם היתה טעות בתיזמון הטכני ?


מצב השווקים - ספטמבר-אוקטובר 2008

צניחת שוק המניות בארה"ב ובכל העולם במהלך שנת 2008 (במיוחד במגזר הפיננסי) יצרה לכאורה
הזדמנויות הסטוריות לקניית מניות של גופים פיננסיים המובילים בארה"ב ובעולם, במחירי שפל:

1. מניית הבנק הגדול בעולם, Citigroup, צנחה משיא של 56 $ בתחילת 2007, לשפל של כ- 3 $
    (שלושה דולר !!) בנובמבר 2008
- לחץ כאן

2. מניית הבנק הגדול בשוייץ,
UBS, צנחה משיא של 66 $ באפריל 2007, לשפל של כ- 8 $
    בנובמבר 2008 -
לחץ כאן

3. מניית הבנק הגדול בגרמניה, דוטשה בנק (
DB), צנחה משיא של 160 $ בחודש מאי 2007, 
    לשפל של כ- 22 $ בנובמבר 2008 -
לחץ כאן

ווארן באפט קונה גולדמן זקס ב- 5 מיליארד $

1. בסוף אוקטובר 2007 הגיעה מניית בנק ההשקעות הגדול והמוביל בעולם, גולדמן זקס (
GS)
    לשיא של 250 $ -
לחץ כאן  מנקודת שיא זו, החלה צניחה מתמשכת במחיר המניה.

2. מאמצע ספטמבר ותחילת אוקטובר 2008, "דשדשה" מניית גולדמן זקס סביב 130 $. במחיר זה
    החליט ווארן באפט שמדובר כנראה בהזדמנות הסטורית, וקנה מניות בסכום של 5 מיליארד $,
    במחיר 117 $ (הנחה של 10% על מחיר הבורסה). כמו כן קיבל באפט התחייבות לקבל מגולדמן
    זקס דיוידנד בגובה 10% ב- 10 השנים הבאות. לכאורה מדובר בעיסקה שנראתה אז טובה.

3. אבל השוק המשיך לצנוח. ביום 21.11.08 "נשקה" מניית גולדמן זקס ל- 47 $ (!!), נפילה של
    60% מהמחיר המוזל (117 $) שבו קנה אותה ווארן באפט רק לפני חודשיים !! רכישת אותה
    כמות מניות ב- 47 $ (ובלי "טובות" של הנחה 10%) היתה עולה לו 2 מיליארד דולר בלבד !!

האם ווארן באפט טעה בתיזמון הטכני של קניית גולדמן זקס ?

1. בדיקת הגרף הפשוט מהשיא של 250 $ מראה גל ירידות אלים ותלול (כולל תיקון בגל
B),
    של כ- 10% בממוצע מחודש לחודש -
לחץ כאן

2. בספטמבר-אוקטובר 2008 (בעת ביצוע עיסקת באפט-גולדמן זקס), רואים בגרף הפשוט
    "דשדוש יורד" מ- 135 $ עד 90 $. כלומר, גם על פי הגרף הפשוט לא רואים שום פריצה
    של קו התנגדות כלפי מעלה, אלא להיפך, פריצה של קוי תמיכה, כל הדרך למטה.

3. ממש בתחילת אוקטובר 2008 אנחנו רואים נר יפני שבועי אדום, שפורץ את תעלת קלטנר כלפי
    מטה בטירוף, תוך ירידה שבועית מ- 120 $ עד 70 $ (41% בשבוע) !!. לכך מתווספים עוד:

א.  
ADX:  הגדלת מרווח בין ממוצע אדום שלילי עליון לבין ממוצע ירוק חיובי תחתון, וסטייה חדה
     כלפי למעלה של
ADX עצמו.

ב. נחיתה של מדד 
PPO, וסטייה שלילית (Divergence) של מדד Stochastic, תוך יצירת קו יורד
   בין הפסגות האחרונות שלו (מאי-אוגוסט 2008) לעומת דשדוש במניית גולדמן זקס סביב 170 $
   -
לחץ כאן

ג. תמונה טכנית דומה מציגים גם האינדיקטורים ROC, CCI, RSI - לחץ כאן

האם ווארן באפט בחר במניה הלא נכונה ? או שתיזמון ההשקעה היה שגוי ?

איני מנסה להעריך את בחירתו של ווארן באפט להשקיע דווקא בגולדמן זקס. קטונתי כמובן.
השאלה מבחינתי היא רק, האם תיזמון ההשקעה, כאשר כל הנתונים הטכניים "צועקים"
שהשוק ימשיך לרדת בחוזקה, האם התיזמון לא היה בעוכריו של ווארן באפט ?

גרף המניה הרב שנתי מראה עליה מ- 60 $ (תחילת 2003) עד שיא של 250 $ בנובמבר 2007.
אנו רואים בבירור (מה שגם ווארן באפט ראה) 5 גלי אליוט קלאסיים, היווצרות פסגה כפולה, תחילת
גל הירידות (A-B-C), חציית צוואר הפסגה הכפולה (פברואר 2008), גל B מתקן עד 20.5.08,
והמשך גל הירידות (גל C).

חציית קו תמיכה 150 $, ואחריו ירידה מתחת לתיקון רב שנתי מירבי 62% (132 $), היה צריך
להדליק תמרור אזהרה, בדיוק במועד שבו ווארן באפט ביצע את הרכישה הגדולה -
לחץ כאן

נשאלת השאלה: אולי כדאי היה, בעקבות חציית קוי התמיכה והאינדיקטורים השונים ב- 150 $
וב- 132 $ - לחכות עוד חודש (הרי מדובר ב- 5 מיליארד $), ולראות בעזרת ניתוח טכני, לאן
מועדות פני המניה בפרט, והשוק בכלל ?

קטונתי לקבוע עמדה גם בנושא זה, ואולם, לי אין ספק, שגם המניה הטובה ביותר (דוגמת גולדמן
זקס) וגם המשקיע האגדי והמפורסם ביותר, ראוי אולי היה, שבתקופה כל כך סוערת מבחינת שוק
ההון, לחכות קצת, לבדוק את המצב הטכני, ואז לקבל אולי יותר מניות, עבור הרבה פחות כסף.

אבל כולנו יודעים, שחוכמה בדיעבד, איננה חוכמה כלל. לכן, רק ימים יגידו, עוד שנה-שנתיים...


בחירה פנדמנטלית - תיזמון טכני

לבחירת המניות הטובות ביותר

קורס לניהול השקעות מוצלחות

לפורטל הפיננסי

צור קשר

טלפון 03-5349801       נייד 054-4664151       yoashz@gmail.com

הוקם ופותח על ידי ארטויז'ן בע"מ