בנקים   בתי השקעות   קרנות פנסיה   חברות בטוח   יועצים   סוכני ביטוח   הדרכות פנסיוניות ופיננסיות   שימושון - Uzit   מילון   צור קשר
  אודות החברה   ניהול החיסכון הפנסיוני   תשואות   דירוג מניות   בורסה ושוק ההון   מצגת   בלוג אישי   profitrider   נדלן וצרכנות

האם ניתן היה למנוע הפסדים פנסיוניים
בשנת 2008 בעזרת השיטה הטכנית ?

שנת 2008 - מפולת בתשואות הפנסיוניות 

בעקבות המשבר הפיננסי העולמי, גם התשואות הפנסיוניות (קופות גמל, קרנות פנסיה והשתלמות,
פוליסות ביטוח) ספגו מכה קשה - למעט הקופות שהיו צמודות למדד ללא מניות, כמדיניות השקעה
בשנים האחרונות.

השנים מינואר 2003 עד דצמבר 2007 היטיבו עם קופות הכוללות מניות

הקופות הפנסיוניות שהשקיעו חלק מנכסיהם במניות ("סיכון"), צברו תשואה גבוהה יותר למשקיעים
בתקופה זו (5 שנים), מאשר הקופות הצמודות למדד ללא סיכון (ראה טבלה). גם בחישוב מצטבר
עד (כולל) אוקטובר 2008, עדיין הקופות המניתיות מובילות בתשואות, ובהפרש ניכר.

יתכן שלבעלי לב חלש וזכרון קצר, עדיף "להתבצר" בקופות "סולידיות" צמודות מדד, השומר על
ערך הכסף. ואולם לדעתי - לנמרצים מבינינו, שמוכנים להשקיע זמן ולימודים בניהול הכסף
הפנסיוני שלנו - יש דרך הרבה יותר טובה להשיג תשואות גבוהות בתקופות של עליות, ולהימנע
מהפסדים בתקופות של ירידות. הדרך היא: ללמוד לנהל את הכסף האישי והפנסיוני שלנו !

האם ניתן היה למנוע את ההפסדים בשנת 2008 ?

האם ניתן היה למנוע חלק מההפסדים של עמיתי הקופות הפנסיוניות במהלך שנת 2008 ? האם
ניתן היה לנייד מבעוד מועד את הכספים מקופות מניתיות (שהפכו "מסוכנות"), לקופות צמודות
מדד ?
 

כדוגמה להגנה מפני הפסדים צפויים בשנת 2008 (שניתן היה לנקוט בה לפני הירידות) אני מציג
השוואה בין שתי קופות הכוללות מרכיב מנייתי, אשר ביצועיהן בשנים 2003-2007 היו מהמובילים
בשוק (אנליסט כללי ב', ואקסלנס תגמולים), ואשר נפגען במהלך 2008. מולן מוצגות שתי קופות
גמל צמודות למדד, ללא מרכיב מנייתי, שהתשואה השנתית שלהן באותן שנים (כולל 2008) נעה
סביב 6%-7% בממוצע רב שנתי (גאון גמל והדס מרכנתיל - צמודות מדד).

ב"גמל-נט" ניתן לראות כיצד הגרפים של הקופות הכוללות מניות (אנליסט ואקסלנס) פותחים פער
משמעותי מול הקופות צמודות המדד, בשנים 2003-2007 ("השנים השמנות"), וכיצד פער זה הולך
ומצטמצם לקראת חודש אוקטובר 2008.

המאפיין את הקופות הצמודות הוא גרף אלכסוני כלפי מעלה, ללא זעזועים, אשר מתאים אולי
למשקיעים "סולידיים" (שהם כנראה רוב עמיתי קופות הגמל, חברות הביטוח וקרנות הפנסיה)

האם היו רמזים שהשנים הטובות נגמרו, ומתחיל תיקון גדול כלפי מטה ?

מי שמסתכל על מדד S&P 500 (מדד SPX) בתקופה 2003 עד אוקטובר 2008, יכול לראות
את הפסגה הכפולה שנוצרה בין החודשים מאי-דצמבר 2007 (עם שתי הפסגות ביולי ואוקטובר
2007). פריצת קו הבסיס של הפסגה הכפולה בתחילת 2008 בישר לנו על גל הירידות, שהפך
לתיקון הגדול, הרב שנתי. לגרף SPX -
לחץ כאן

והנה - אם משווים את הגרפים של אקסלנס ואנליסט מול גרף SPX - אנחנו רואים גם כאן פסגות
כפולות,  כאשר בינואר 2008 היתה פריצת קו הבסיס שלהן ! ובכל הגרפים מגיע גל B לשיא שלו
במאי-יוני 2008 (הזדמנות שנייה להוציא את הכסף ולהעביר אותו לקופות צמודות מדד) !

עמיתים בעלי נסיון פיננסי טכני, שזיהו בזמן את הגרף הרב שנתי (משנת 2003) של קופות הגמל
המניתיות (אנליסט ואקסלנס), ראו כיצד הגרף חוצה כלפי מטה את קו הבסיס של 2 פסגות שיא
רב שנתי ("פסגה כפולה") כל הדרך למטה (תיקון רב שנתי - גל יורד A-B-C).

מי שלא העביר את כספו למסלול צמוד מדד בינואר 2008 (חציית בסיס התחתית הכפולה),
ניתנה לו הזדמנות שניה ("תקופת חנינה" כמו שאומר איתן רותם) בסוף יוני 2008 - בשפיץ
של גל מתקן B (ואת השפיץ הזה אנחנו יודעים לחשב מראש: בין 38% עד 62%).

ומי שכספו נמצא עד מועד כתיבת שורות אלו (אוקטובר 2008) עדיין באקסלנס ואנליסט (כאשר
תשואות ספטמבר ואוקטובר 2008 הוסיפו עוד אחוזים רבים להפסדים), הפסיד כנראה אחוזים
נוספים מהצבירה שלו בקופות אלו.

אז בדיעבד - באיזה קופות גמל היה כדאי להשקיע ?

האם המפולת "מוכיחה בדיעבד" שההחלטה להשקיע באנליסט ואקסלנס היתה לא נכונה ?
אני אישית חושב להיפך: אלו היו קופות גמל מצויינות בשנים של עליות - אבל אנחנו המשקיעים
היינו צריכים להיות מספיק ערניים כדי לזהות ירידות מתקרבות - ולנייד את הכסף לקופות גמל
צמודות מדד. ואם לא עשינו כך - חלק ניכר מהאחריות להפסדים הוא עלינו !

ניתוח גרפים - גלי אליוט ומספרי הזהב של פיבונאצ'י


כדי להבין את המשמעויות הטכניות של הגרפים של קופות הגמל אנליסט ואקסלנס (בגמל נט),
המבוססות על מחזוריות פיננסית הפועלת בדרך כלל על פי גלי אליוט ומספרי הזהב של פיבונאצ'י
 -
לחץ כאן

תשואות גמל-נט (8/08) + גלובס מקורב (10/08) 

מספר שם הקופה

סיכון

1/03 - 12/07

10/08

1/03 - 10/08

גאון + 10/08

811 אנליסט כללי ב'

55.7%

149%

24% (-)

89%

174%

685 אקסלנס תגמולים

22.8%

94%

19% (-)

76%

113%

784 גאון גמל צמוד מדד

0.0%

38%

10% (+)

52%

52%

722 הדס מ' צמוד מדד

1.2%

40%

4%  (+)

46%

54%


ט.ל.ח - עם פרסום נתוני גמל-נט ל- 10/08 נעדכן את הטבלה

סימולטור מבטח סיימון - להצגת נתוני קופות הגמל הטובות והגרועות ביותר - לחץ כאן

סימולטור מבטח סיימון - להשוואת קופות גמל על פי בחירתך - לחץ כאן


גרפים של הקופות אנליסט ואקסלנס בטבלה - על פי תקופת ההשקעה (מתוך גמל נט)

אין אפשרות לעשות לינק ישיר לגמל נט - לגרפים המקבילים של 4 הקופות בטבלת האקסל.
לכן יש להזין את הנתונים הרלוונטיים (קופות מס. 685, 722, 784, 811), ואת התאריכים
הרלוונטיים:


1. תקופת 5 שנים מ- 1/1/03עד 31/12/07 - לחץ כאן  (יש להכניס נתונים ליצירת גרפים)

2. תקופת 8 חודשים מ- 1/1/08 עד 31/8/08 - לחץ כאן  (יש להכניס נתונים ליצירת גרפים)

3. תקופת 5 שנים + 8 חודשים, מ- 1/1/03 עד 31/8/08 - לחץ כאן  (יש להכניס נתונים)

בחירה פנדמנטלית - תיזמון טכני

לבחירת המניות הטובות ביותר

קורס לניהול השקעות מוצלחות

לפורטל הפיננסי

צור קשר

  

טלפון 03-5349801       נייד 054-4664151       yoashz@gmail.com

הוקם ופותח על ידי ארטויז'ן בע"מ