בנקים   בתי השקעות   קרנות פנסיה   חברות בטוח   יועצים   סוכני ביטוח   הדרכות פנסיוניות ופיננסיות   שימושון - Uzit   מילון   צור קשר
  אודות החברה   ניהול החיסכון הפנסיוני   תשואות   דירוג מניות   בורסה ושוק ההון   מצגת   בלוג אישי   profitrider   נדלן וצרכנות

CCI
Commodity Channel Index
תנודות מחיר בין 100 (+) ל- 100 (-)

הקדמה

מדד CCI פותח על ידי דונלד למברט. המדד תוכנן במקור לזהות מצבי מחזוריות בשוק הסחורות.
ההנחה היא שמחירי סחורות (וגם מניות) נעים במחזוריות, כאשר שיאי ושפלי המחירים מגיעים
במרווחים תקופתיים מוגדרים.

למברט המליץ להשתמש בשליש מכלל המחזור (בין שיא לשיא ובין שפל לשפל) כמסגרת הזמן
למחזוריות של מדד CCI. אם המחזור אורך למשל 60 יום, איתותי CCI הם במשך 20 יום.

כיום מקובל CCI של 20 יום, ואולם, כפי שנראה בהמשך, לעיתים כדאי להציג בתוכנת המסחר
שני מדדי CCI: קצר (10 ימים) וארוך (30 יום). ישנם הבדלים בין תיזמון האיתותים במדד הקצר
והארוך, והבחירה להשקיע (לקנות או למכור) לפי האיתותים הקצרים או הארוכים תלויה במצב.

CCI מורכב מ- 4 שלבים:

1. מחשבים את מחזור מחירי ה- Pivot (שער סגירה + שער גבוה + שער נמוך מחולק ל- 3)
    של כל אחד מ- 20 הימים.

2. מחשבים את הממוצע הנע של 20 ימי Pivot.

3. מוצאים את הסטייה הממוצעת: מחשבים את ההפרש בין מחיר Pivot אחרון, לבין כל אחד מ- 20
    מחירי ה- Pivot האחרונים. מחברים את כל 20 ההפרשים, ומחלקים ל- 20. כך מקבלים סטייה
    ממוצעת ל- 20 יום.

4. מחשבים את ה- CCI לפי הנוסחה: מחיר Pivot אחרון פחות ממוצע נע של 20 מחירי Pivot -
    ואת התוצאה מכפילים בסטייה ממוצעת (סעיף 3) כפול 0.15.

"מרחב המחייה" של CCI

CCI מתנועע סביב קו 0. מעליו יש קו 100 (+) ומתחתיו קן 100 (-). למעשה יש גם קו 200 (+)
וקו 200 (-). ככל שמספר התקופות של CCI גדול יותר (30-20-10 ימים), כך אחוז גבוה יותר של
ערכי המניה יהיה בתוך "התעלה", בין 100 (+) לבין 100 (-) (כ- 70%-80% של הזמן), ומספר
איתותי הקניה והמכירה על פני אותה תקופת זמן עשוי להיות קטן יותר (כי אין סימני קיצון).

בזמנים של "רגיעה" ודשדוש יכול להתאים אולי CCI ארוך יותר (30-20 יום). לעומת זה, במצבי
תנודתיות גבוהה (וגם עבור סוחרים לתקופות קצרות) דוקא CCI קצר (10 ימים) עשוי להתאים
יותר, כי הוא יציג יותר נקודות קיצון של מצבי קניה ומכירה על פני אותה תקופת זמן.

איתותי קניה ומכירה

1. כאשר גרף המניה חוצה כלפי מעלה קו 100 (+), זה עשוי להיות סימן להתחזקות מגמת העליות,
    ולרכישת המניה. מצד שני זה עשוי להיות גם סימן למצב של קניות יתר (Over Bought), ואפשרות
    להיפוך מגמה מתקרב, לירידות.

2. כאשר גרף המניה חוצה את קו 100 (-) מלמעלה כלפי מטה - זה סימן לתחילת  ירידות, ולמכירת
    המניה.

3. כאשר גרף המניה נמצא מתחת ל- 100 (-), זה מצב של מכירות יתר (Over Sell), ואפשרות
    להיפוך מגמה מירידות לעליות. כאשר גרף המניה חוצה מלמטה כלפי מעלה את קו 100 (-),
    זה איתות לתחילת עליות, ולקניית המניה.

4. מדד CCI עשוי להראות לנו סטייה שלילית למגמה, ובכך לאותת על שינוי המגמה.
   
כיצד עוזר CCI להשיג תשואה גבוהה יותר ולמנוע הפסדים

ניקח לדוגמה תרשים גרפי של מניית חברת המחשבים Dell לתקופה של שנה (חודש מרץ 1999
עד חודש פברואר 2000 -
לחץ כאן):

השוואת אסטרטגיית "השקעה לטווח ארוך" לעומת שימוש ב- CCI (לצורך כניסה ויציאה מפוזיציית
Dell מספר פעמים במהלך השנה, כולל שימוש בשורט), ובכן, השוואה זו מראה כיצד "השקעה לטווח ארוך" (החזקת מניית Dell למשך כל התקופה) הניבה הפסד של כ- 5%, ולעומתה, ניצול מירבי של
איתותי קניה ומכירה של CCI (לתקופה של 10 ימים) הניבו תשואה מצטברת של כ- 600% (!),
ויחד עם ניצול מצבי השורט,
התשואה היתה עשויה לגדול עד כ- 2440% בשנה (!!).

כיצד אנו רואים זאת בגרף ?

מניית Dell היתה תנודתית מאוד בשנת 1999. בגרף המצורף (
לחץ כאן) יש למטה שני גרפים של
CCI: גרף של 10 ימים (התנודתי יותר) וגרף של 30 יום,שבו רוב הזמן CCI נמצא בין 100 (+) לבין
100 (-). ב- CCI של 10 ימים, יש 25 איתותי קניה ומכירה, וב- CCI של 30 יום, יש רק 12 פריצות
של מצבי קניה ומכירה, ויש לדעתי פספוס של הרבה הזדמנויות להגדיל את הרווח על המניה.

התנודיות של מניית Dell (פריצת קוי 100 + -) היא של עד מעל 30% בכל פעם, מה שמהווה כמובן
הזדמנות קניה או מכירה (או שורט). מי שקנה את המניה במרץ 1999 (39 $), החזיק אותה שנה,
ומכר אותה בפברואר 2000 (37 $) הפסיד 5% על השקעתו.

לעומת זאת, מי שקנה באותו יום, מכר בכל פעם שהמניה חצתה מלמעלה כלפי מטה קו 100 (+),
וקנה כאשר המניה חצתה מלמטה כלפי מעלה את קו 100 (-), השיג עד פברואר 2000 רווחים
מצטברים של כ- 600% (!). ואם המשקיע גם עשה שורט על המניה בפריצות מלמעלה פנימה,
הרווח היה עשוי לגדול עד 2440% (!!).

שילוב מצב פיננסי (פנדמנטלי) עם אסטרטגיה טכנית

השימוש בכלים טכניים בהשקעות בבורסה, מאפשר לנו להיכנס ולצאת מהפוזיציה (המניה) בתיזמון
הרבה יותר טוב. כלומר: אם החלטנו על סמך שיקולים שונים שמניית Dell ראויה להשקעה, השימוש
בכלים הטכניים (CCI ואחרים) מאפשר לנו להקטין הפסדים, להגדיל את הרווחים, וליהנות הרבה
יותר מפעילות ההשקעה שלנו.

לפרטים והרחבה בנושא
לחץ כאן

לצפיה ב- CCI במסחר און-ליין
גרף שבועי - לחץ כאן
גרף יומי - לחץ כאן

לממוצעים נעים ואינדיקטורים

קורס להשקעות מוצלחות

לפורטל הפיננסי

צור קשר

טלפון 03-5349801       נייד 054-4664151       yoashz@gmail.com

הוקם ופותח על ידי ארטויז'ן בע"מ