מה יותר כדאי: קופת גמל, קרן פנסיה או קיצבה ?
זו שאלת מיליון הדולר. מה עדיף בגיל פרישה: לקבל את הצבירה בסכום אחד (הוני), או בתשלומים חודשיים של פנסיה או קיצבה ? מה עדיף לקבל בגיל 65: 1,000,000 ש"ח נטו בסכום אחד – או פנסיה בסך 5,300 ש"ח ברוטו לחודש ? (זה היחס האמיתי בקירוב).

לקבלת מידע מפורט יותר, קרא באתר על קופת גמל, קרן פנסיה וחברת ביטוח לחץ כאן. כמו כן קרא בהרחבה על קרנות פנסיה.

מה כדאי לבחור ? את הערך הנוכחי נטו הגבוה ביותר
כיצד משווים בין 1,000,000 ש"ח בקופת גמל – לבין פנסיה של 5,300 ש"ח לחודש ? בשיטת ערך נוכחי נטו.

תקציב פנסיוני לשכר של 1,000 ש"ח
הטבלאות מציגות שכר עולה במדרגות של 1,000 ש"ח. התקציב הפנסיוני לכל 1,000 ש"ח הוא:
1. פיצויים – מעביד:     8.3%   =  83 ש"ח לחודש
2. תגמולים – מעביד:  5.0%   =  50 ש"ח לחודש
3. תגמולים – עובד:    5.0%   =  50 ש"ח לחודש
4. ס"ה עובד/מעביד:   18.3% =  183 ש"ח לחודש

הפקדות נטו לצבירה לפרישה
הפקדה ברוטו (183 ש"ח) בניכוי דמי הפקדה ועלויות ביטוח, נותנות הפקדה נטו לצבירה בכל מסלול פנסיוני (שורות 24-17). עלויות ביטוח נכות ושאירים בקרן פנסיה תלויות בגיל כניסה, כמפורט בטבלה.

צבירה לגיל 65
יתרת הפקדה נטו לצבירה מצטברת לגיל 65 + תשואה נטו 5% לשנה, בכל המסלולים הפנסיוניים. סכומי הצבירה ברוטו בגיל 65, מפורטים בטבלה בשורות 35-30.

מקדמי פנסיה וקיצבה בגיל 65
המקדמים מפורטים בטבלה בשורות 27-26. מקדמי הפנסיה שווים בקירוב בכל קרנות הפנסיה החדשות. לעומת זאת, בחברות ביטוח יש הבדלים בין המקדמים, כמפורט בטבלת מקדמי קיצבה. תוכנית קיצבה חדשה של חברת אליהו, הכוללת בונוסים, היא ככל הידוע לנו בעלת המקדמים הנמוכים ביותר בין חברות הביטוח, לקיצבה מובטחת של 240 חודש (גם במקרה פטירת מקבל הקיצבה לפני גיל 85).

פנסיה וקיצבה ברוטו-נטו
חלוקת הצבירה ברוטו בגיל 65 (שורות 35-30) במקדמי הפנסיה והקיצבה (שורות 27-26) נותנת לנו פנסיה וקיצבה ברוטו. הפנסיה והקיצבה נטו (ראה טבלת פנסיה ברוטו-נטו) נגזרות לא רק ממדרגת השכר 1,000 ש"ח, אלא מחיבור כל הפנסיות והקיצבות שהיו במדרגות שכר נמוכות יותר, כיוון שמס הכנסה ומס בריאות על הפנסיה והקיצבה מחושב כמו במשכורת (יש כאן למעשה תיאום מס עם הכנסות פנסיה וקיצבה של מדרגות 1,000 קודמות). הפנסיה והקיצבה ברוטו-נטו מוצגות בטבלה בשורות 48-47.

מיסים על הצבירה בקופת גמל
המיסים הם: שווי גמל, מס על פיצויים חייבים בפריסה, מס רווחי הון (בכפוף להפקדה מוטבת). המיסים מוצגים בטבלה בשורות 39-38-37.

ערך נוכחי נטו של 3 המסלולים
ערך נוכחי נטו בטבלה: קופת גמל (שורה 49). קרן פנסיה, כולל זיכוי נוסף (שורה 55). קיצבה-אליהו (שורה 52). השורות הללו צבועות בצבע תכלת.

טבלה מרכזת – עד שכר 36,000 ש"ח ומעלה
ס"ה יש כ 22 טבלאות פרטניות לכל מדרגת שכר של 1,000 ש"ח (מ 10,000 ש"ח ומעלה). בכל טבלה יש מסלול פנסיוני בעל ערך נוכחי נטו גבוה יותר מ 2 המסלולים האחרים. מסלול זה הוא המסלול המועדף לאותה מדרגת 1,000 ש"ח. כך נוצרת לנו טבלה מרכזת של כל מדרגות השכר עד 36,000 ש"ח, כשבכל מדרגת שכר, ועל פי גיל הכניסה (25 עד 50) יש מסלול פנסיוני מועדף. המסלולים המועדפים בכל גיל ובכל מדרגת שכר בטבלה המרכזת צבועים בצבע תכלת.

קופת גמל בתשואה עודפת - המנצחת הגדולה
ניתן לנהל את התשואה בקופת הגמל ולשפר אותה בעזרת תוכנת גמל-נט של האוצר, והאפשרות להעביר את הצבירה מקופת גמל אחת לשנייה, כל חודש, ללא קנסות או עלויות כל שהן (נכון ל 2006). אני מאמין שניתן לקבל בקופות הגמל המובילות תשואה עודפת של 1% נטו לשנה ויותר, לעומת התשואה בקרנות פנסיה וחברות ביטוח. בטבלה המרכזת ניתן לראות בכל מדרגת שכר את הערך הנוכחי נטו של קופת גמל בתשואה של 6% נטו - וזה הופך להיות המסלול הפנסיוני המועדף כמעט בכל הגילים (50-25) וברוב דרגות השכר

לצפייה בטבלה מרכזת למדרגות שכר עד 36,000 ש"ח לחץ כאן

נושא פנסיוני	גיל 25	גיל 30	גיל 35	גיל 40	גיל 45	גיל 50
שכר כולל	18,000	18,000	18,000	18,000	18,000	18,000
שכר מבוטח	1,000	1,000	1,000	1,000	1,000	1,000
מס שולי	36%	36%	36%	36%	36%	36%
תשואה שנתית נטו לצבירה	5%	5%	5%	5%	5%	5%
קופת גמל-פיצויים חייבים 10,000	824,993	564,637	371,735	231,686	133,049	66,858
הפקדות
פיצויים 8.33%	83.3	83.3	83.3	83.3	83.3	83.3
תגמולים 10.00%	100.0	100.0	100.0	100.0	100.0	100.0
סה"כ 18.33%	183.3	183.3	183.3	183.3	183.3	183.3
דמי הפקדה - עלות ביטוח
קופת גמל	0%	0%	0%	0%	0%	0%
קרן פנסיה	6%	6%	6%	6%	6%	6%
פוליסת קיצבה - אליהו 2006	4.5%	4.6%	4.8%	5.0%	5.2%	5.4%
קופת גמל-שווי גמל	18	18	18	18	18	18
עלויות פנסיית נכות ושאירים	12.4	10.5	10.9	13.1	16.4	19.2
יתרת הפקדה לצבירה
קופת גמל - סה"כ	183.3	183.3	183.3	183.3	183.3	183.3
קרן פנסיה - פיצויים	78.3	78.3	78.3	78.3	78.3	78.3
קרן פנסיה - תגמולים	81.6	83.5	83.1	80.9	77.6	74.8
קרן פנסיה - סה"כ	159.9	161.8	161.4	159.2	155.9	153.1
קיצבה-אליהו - פיצויים	79.5	79.4	79.3	79.1	78.9	78.8
קיצבה-אליהו - תגמולים	95.5	95.4	95.2	95.0	94.8	94.6
קיצבה-אליהו - סה"כ	175.0	174.8	174.5	174.1	173.7	173.4
מקדמים ופריסת פיצויים
פנסיה 1000 גבר 65	187,650	186,510	185,400	184,280	183,170	182,050
קיצבה-אליהו-משוקלל 1,000 גבר	171,834	176,052	180,532	185,140	190,217	195,642
פריסת פיצויים (חודשים)	72	72	72	72	60	45
ק.גמל - פיצויים בפריסה - מס שולי	36%	36%	29%	22%	22%	22%
צבירה ברוטו 65 + 5%
קופת גמל	271,758	203,189	149,464	107,369	74,387	48,544
קרן פנסיה	236,917	179,357	131,607	93,253	63,267	40,546
קיצבה-אליהו 2006	259,452	193,767	142,289	101,980	70,491	45,922
קופת גמל -פיצויים חייבים במס	123,499	92,339	67,924	48,794	33,805	22,061
מיסים וקנסות
קופת גמל-מס פיצויים בפריסה	44,460	33,242	19,697	10,734	7,436	4,853
קופת גמל-מס רווח הון	20,052	13,770	9,108	5,715	3,316	1,697
קופת גמל - שווי גמל	26,687	19,953	14,677	10,544	7,305	4,767
קרן פנסיה - קנס פדיון הוני	10%	8.75%	7.50%	6.25%	5.00%	3.75%
פנסיה-קנס על פיצויים פטורים	11,608	7,595	4,788	2,866	1,589	777
עלות נכות ושאירים לגיל 65	18,384	11,639	8,888	7,673	6,655	5,085
פנסיה-קיצבה ברוטו-נטו
פנסיה ברוטו-גבר 65	1,262	962	710	506	345	223
קיצבה-אליהו ברוטו-גבר 65	1,510	1,100	788	551	370	235
קיצבה מזכה	מנוצל בגמל	מנוצל בגמל	מנוצל בגמל	מנוצל בגמל	מנוצל בגמל	מנוצל בגמל
פנסיה נטו-גבר 65	837	703	569	491	334	216
קיצבה-אליהו נטו-גבר 65	1,002	804	632	534	358	228
ערך נוכחי נטו 65 - 5%
קופת גמל	180,559	142,688	105,982	80,376	56,330	39,874
קרן פנסיה	143,177	120,255	97,333	83,990	57,134	36,949
קיצבה-אליהו	171,402	137,532	108,110	91,346	61,239	39,002
זיכוי 35% - עלות ביטוח
ק. פנסיה - זיכוי נוסף 10% = 5	7,413	5,543	4,077	2,929	2,029	1,324
ק. פנסיה - ע. נוכחי כולל זיכוי	150,590	125,798	101,410	86,919	59,163	38,273
ק.פנסיה - תוספת עלות ביטוח	18,384	11,639	8,888	7,673	6,655	5,085
ק. פנסיה - כולל זיכוי וביטוח	168,974	137,437	110,298	94,592	65,818	43,358
ק. פנסיה - מקדם סיכון 0.5% -	20% (-)	17.5% (-)	15% (-)	12.5% (-)	10% (-)	7.5% (-)
קופת גמל - תשואה 6%	.	.	.	.	.	.
קופת גמל 6% ערך נוכי ברוטו	349,691	251,792	178,635	123,969	83,119	52,593
קופת גמל-פיצויים חייבים במס	158,916	114,426	81,180	56,337	37,773	23,901
קופת גמל-מס פיצויים בפריסה	57,220	41,187	23,538	12,387	3,775	2,389
קופת גמל-מס רווח הון	28,555	19,073	12,291	7,526	4,269	2,138
קופת גמל - שווי גמל	26,687	19,953	14,677	10,544	7,305	4,767
קופת גמל 6% - ערך נוכחי נטו	237,228	171,579	128,129	93,512	67,770	43,299

ט.ל.ח הנתונים להמחשה בלבד

לטבלה מרכזת עד 36,000

חזרה לטבלאות