בנקים   בתי השקעות   קרנות פנסיה   חברות בטוח   יועצים   סוכני ביטוח   הדרכות פנסיוניות ופיננסיות   שימושון - Uzit   מילון   צור קשר
  אודות החברה   ניהול החיסכון הפנסיוני   תשואות   דירוג מניות   בורסה ושוק ההון   מצגת   בלוג אישי   profitrider   נדלן וצרכנות

משבר משכנתאות Sub-Prime
רק קצה הקרחון ?

בחודש נובמבר 2007 פורסם בגלובס מאמר בנושא משבר המשכנתאות בארה"ב, מאת ד"ר אפרת טולקובסקי. המחברת מציגה נתונים המראים, שלכאורה, כל ההפסדים והמחיקות שבוצעו עד היום בבנקים בארה"ב, אירופה, ומקומות נוספים (ולאחרונה גם בישראל) - הם רק קצה הקרחון של הבעיה.

לאור שינויים בכללים החשבונאיים (FASB 157) בארה"ב, נדרשים הבנקים להציג את נתוני האג"ח מגובי המשכנתאות באופן חשבונאי שונה במאזנים שלהם.

צורת התייחסות חדשה זו לאג"ח אלו במאזני הבנקים, עשויה להגדיר את ירידות ערך האג"ח
כהפסדים, שפרושם שחיקה בהון העצמי של הבנקים.

לפי גודל החשיפה של הבנקים הגדולים בארה"ב לאג"ח אלו - יכול לכאורה להיווצר מצב שבו
הם ירדו מתחת לדרישות המינימום של ההון העצמי שלהם - ולא יוכלו להמשיך ולתת הלוואות.

זהו מצב שמשמעותו לכאורה: עצירת הפעילות הכלכלית של המשק האמריקאי והעולמי
לרמות הרבה יותר נמוכות, מעין שיתוק כלכלי.

בקשר לישראל יש לנו שני סימנים מדאיגים מחודש נובמבר 2007:

1. על פי פרסומים בגלובס, בנק פועלים חשוף לכ- 4.5 מיליארד דולר של אג"ח המשכנתאות,
    וכלל הבנקים חשופים לכ- 9 מיליארד דולר.

2. במאזן רבעוני של בנק מזרחי-טפחות פורסם שהבנק חשוף לכ- 35 מיליון דולר של האג"ח הללו,
    והוא כבר הכיר במאזן בירידת ערך של כ- 40% משווי האג"ח בעת רכישתם. אם זה יהיה המצב
    (באופן יחסי) גם בבנק פועלים, לבנק עשויה להיות בעיה גדולה.

חשיפת הבנקים הגדולים בארה"ב לאג"ח משכנתאות.

הנתונים הם לנובמבר 2007. סכום החשיפה הוא באחוזים מההון העצמי של הבנק:

1. מורגן סטנלי  -  255%                   5. סיטי גרופ  -  106%
2. גולדמן זקס   -  184%                   6. מריל לינץ' -  70%
3. ליהמן ברדרס - 160%                   7. ג'י. פ. מורגן  50%
4. ביר סטרנס  -   156%

ממוצע החשיפה של 5 הראשונים הוא 172%.  היד רועדת לי כאשר אני כותב את זה...
האם אחד הבנקים הללו עלול לעמוד בפני פשיטת רגל ? ימים יגידו

לחדשות וכתבות
לחץ כאן

צור קשר

 

 

 

 

 

 

 

טלפון 03-5349801       נייד 054-4664151       yoashz@gmail.com

הוקם ופותח על ידי ארטויז'ן בע"מ