בנקים   בתי השקעות   קרנות פנסיה   חברות בטוח   יועצים   סוכני ביטוח   הדרכות פנסיוניות ופיננסיות   שימושון - Uzit   מילון   צור קשר
  אודות החברה   ניהול החיסכון הפנסיוני   תשואות   דירוג מניות   בורסה ושוק ההון   מצגת   בלוג אישי   profitrider   נדלן וצרכנות

קופות גמל מפעליות
דמי ניהול נמוכים - תשואות טובות
 

בישראל קיימות קופות גמל מפעליות, המנוהלות כיום על ידי הגופים המוסדיים. את ההשקעות
בקופות אלו מנהלים כנראה אותם מנהלי השקעות שמנהלים קופות גמל והשתלמות פרטיות
באותו בית ההשקעות או גוף מוסדי.

אז מה הבעיה ? בקופות הגמל המפעליות, דמי הניהול מהצבירה הם סביב 0.3% בלבד, לעומת
סביב 1.0% וגם יותר בקופות הפרטיות. אותם ה0.3% כוללים את התשלום לבנקים עבור תפעול הקופות, ולכאורה הם פועלות ללא מטרת רווח - בתוך בית השקעות שפועל למטרת רווח, ומשיג
אותו מדמי ניהול של הקופות הפרטיות.

האם דמי ניהול נמוכים יותר מביאים גם תשואות נמוכות יותר ? האם מדובר במנהלי השקעות
פחות מנוסים ומקצועיים ? כנראה שלא, כי כפי שציינו, במקרים רבים מדובר כנראה באותם
מנהלי השקעות. השוואת ביצועים לאורך 10 שנים (משנת 2001) מציגה תשואות מצטברות
ברוטו גבוהות יותר בחלק מהקופות הפרטיות, אך בניכוי דמי הניהול התשואה נטו בחלק מהן
נמוכה יותר.

מה המסקנה ? להיכנס לקופות בעלות תשואה ברוטו גבוהה יותר, אך להפעיל "מכבש לחץ"
כבד מול הגופים הפנסיוניים, כדי לקבל דמי ניהול שנמוכים משמעותית מ- 1.0%. יתכן שתיווך
סוכן הביטוח הנמצא בין הלקוחות לגופים הפנסיוניים (וככל הידוע מקבל כמחצית מדמי הניהול)
היא שלא מאפשרת לגופים הפנסיוניים להוריד את דמי הניהול. אבל למבוטחים אסור לוותר.

לכתבה מפורטת בעיתון כלכליסט בנושא זה מיום 27.11.11 -
לחץ כאן.


יואש זיגלמן
yoashz@gmail.com
052-5221004

 

טלפון 03-5349801       נייד 054-4664151       yoashz@gmail.com

הוקם ופותח על ידי ארטויז'ן בע"מ