דירוג תשואות ורמות סיכון און-ליין
קופות גמל, ביטוחי מנהלים, קרנות השתלמות

אתר דה-מרקר בשיתוף חברת אלפא-בטא השיקו בחודש אפריל 2011 אתר המציג דירוג
של קופות גמל, קרנות השתלמות, וביטוחי מנהלים (אין קרנות פנסיה) על פי תשואות, לפי
תקופות (1-3-5שנים) ולפי רמות סיכון. רמות הסיכון מיוצגות על ידי מספר מדדי סיכון.

על פי הפרסום בדה-מרקר, ניתן לראות ביצועי קופה מסויימת יחסית לקופות דומות בקטגוריה
שלה (על פני תקופת הזמן שנבחרה), את הביצועים יחסית לשוק, ואת רמות הסיכון. בהמשך
יש הסבר לכל אחד מהמדדים. ההסבר הוא לפי סדר המדדים בטבלה (מימין לשמאל).

מדד אלפא

מדד זה מציג את ביצועי הקופה (בתקופה שנבחרה) יחסית לשוק. ככל שמדד אלפא גבוה יותר,
כך הביצועים טובים יותר.

מדד Draw Down

מדד זה מציג את התשואה הנמוכה ביותר של הקופה על פני התקופה שנבחרה.

סטיית תקן

זוהי סטייה ממוצעת של התשואה (למעלה ולמטה) לעומת התשואה הממוצעת של הקופה. ככל שהסטייה גדולה יותר - רמת הסיכון גבוהה יותר, ומראה לכאורה, שמנהלי ההשקעות של קופה
זו "לקחו סיכון" גדול יותר כדי להשיג את התשואה שהשיגו. להסבר על סטיית תקן - לחץ כאן

מדד שארפ

מדד שארפ מציג את רמת הסיכון של ניהול הקופה, על בסיס סטיית התקן שלה, ועל בסיס הסטייה מתשואה חסרת סיכון של אג"ח מדינת ישראל (כמובן שבוולסטריט נקודת הייחוס היא האג"ח של ארה"ב). אפשר לקחת נקודות ייחוס שונות כלפי מדד שארפ. ככל שהמדד גבוה יותר, כך רמת הסיכון נמוכה יותר. להסבר ופרטים על מדד שארפ - לחץ כאן 

 
יואש זיגלמן
yoashz@gmail.com
052-5221004